1、公司是汽車電子優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,主要產(chǎn)品均為汽車電子核心零部件,汽車智能化趨勢(shì)下,具備較大的發(fā)展空間;2、公司智能電機(jī)即將試生產(chǎn)、大功率二極管開始供貨、整流器和調(diào)節(jié)器產(chǎn)品升級(jí),盈利能力有望顯著改善;3、公司資產(chǎn)優(yōu)良、現(xiàn)金充足、市值較低,具備較大的業(yè)績彈性和外延式發(fā)展預(yù)期。

　　智能化是汽車主要發(fā)展方向,公司作為汽車電子標(biāo)的有望受益。當(dāng)前處于汽車技術(shù)快速變革期,汽車新能源、智能化等方興未艾。汽車智能化方向下,汽車電子的需求明顯增加,電子件對(duì)機(jī)械件的替代開始加速。云意電氣作為純汽車電子標(biāo)的,產(chǎn)品涉及到電機(jī)控制系統(tǒng)核心零部件,具備較高的準(zhǔn)入門檻和較大的發(fā)展空間,我們預(yù)計(jì)汽車電子仍將是2015年汽車投資關(guān)注的熱點(diǎn)領(lǐng)域之一。

　　智能電機(jī)、二極管和電機(jī)控制器投產(chǎn),整流器和調(diào)節(jié)器升級(jí),業(yè)績有望顯著改善。公司智能電機(jī)產(chǎn)能110萬臺(tái),核心部件800余萬套,預(yù)計(jì)滿產(chǎn)后將貢獻(xiàn)業(yè)績5.5億元左右,當(dāng)前正處于設(shè)備和生產(chǎn)線年一季度試生產(chǎn);大功率二極管具備1億元左右產(chǎn)值對(duì)外供貨能力;電機(jī)控制器已經(jīng)開始供貨,產(chǎn)能充足,電動(dòng)三輪車市場需求大,低速電動(dòng)車市場即將爆發(fā);而整流器和調(diào)機(jī)器產(chǎn)品升級(jí),公司盈利能力有望顯著改善。

　　公司資產(chǎn)優(yōu)良、市值較低,隨著基本面向好,股價(jià)和業(yè)績均具備較大彈性。當(dāng)前公司資產(chǎn)負(fù)債率不足15%,無長、短期銀行借款,貨幣現(xiàn)金超過3億元,總市值低于40億元。隨著智能電機(jī)、二極管及電機(jī)控制器等新產(chǎn)品上量,業(yè)績有望明顯改善,股價(jià)彈性較大。

　　估值方面:我們預(yù)計(jì)2014-2016年EPS分別為0.41元、0.55元、0.75元,對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別是44倍、33倍和24倍,看好公司圍繞汽車智能化在汽車電子領(lǐng)域的拓展,考慮到公司智能電機(jī)即將投產(chǎn)、大功率二極管開始對(duì)外批量供貨帶來業(yè)績反轉(zhuǎn),首次覆蓋,給予公司“買入”評(píng)級(jí),給予12個(gè)月目標(biāo)價(jià)25元。

　　以上內(nèi)容與證券之星立場無關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。